기준: 1.첫번째 캔들은 추세에 적응하는 적색이어야 한다. 2. 첫번째 캔들과 두번째 캔들의 몸통사이 공백(Gap)이 발생한다. 3. 두번째 캔들은 적색 또는 청색일 수 있다. 4. 세번째 캔들은 청색으로 킨 몸통이어야 한다. 5. 상승추세의 꼭대기/최고점에서 발생한다. 6. 세번째 캔들은 매도자에 의해 첫번째 캔들의 절반아로 종가를 이루며 하락 전황의 신호를 보낸다.
기술적 분석
01. 기술적 분석의 개념
과거 가격의 움직임에 대한 연구를 기초로 미래의 주가 동향을 예측하는 것.
주식시장 가격은 기대를 반영하면서 추세(Trend)와 패턴(Pattern)을 형성하게 되는데 가격 데이터(시가, 고가, 저가, 거래량 등)와 기간 데이터의 분석을 통한 시장심리를 이용하여 미래 주가를 예측한다. 미래에 대한 완벽한 예측을 가져오진 않는다. 하지만 투자자가 장기간에 걸쳐 주가를 예측할 수 있게 돕는다. 차트를 보면서 주가 패턴에 대한 해석을 통해 성공적 투자를 하는 요인이 된다.
-가격 데이터: 시가(open), 고가(high), 저가(low), 종가(close), 거래량(volume) 등
-기간 데이터: 시간(1분, 5분, 10분, 15분, 30분 또는 시간), 일별, 주별 또는 월별 데이터와 지난 몇 시간이나 수년간 테이터
주식의 시세 변동은 매수 세력과 매도 세력에 근거한 거래시점의 수요와 공급에 따라 결정되며, 수요와 공급의 변화는 가격 형성을 통하여 차트 상에 나타난다는 것이다. 시세의 움직임은 일정한 추세를 형성하면서 진행하는 경향이 있으며 시세가 지금까지 진행했던 추세의 방향을 바꿀 때는 반드시 특수한 모형(Pattern)을 형성하는 속성을 가진다. 이러한 속성을 이용한 차트 분석을 통해 가격 추세를 추정하고 추세의 방향 전환을 파악하는 것이 차트 분석의 핵심이다.
02. 기술적 분석의 전제
(1) 시장가격은 모든 요소를 반영하고 있다.
기술적 분석은 시장이 수요 공급의 요인을 신속히 반영하고 있으며 수요 공급의 변화는 즉각적으로 시장가격에 영향을 준다. 수요와 공급 변화가 신속히 가격에 반영되기 때문에 가격의 분석만을 통하여서도 시장의 모든 정보를 효율적으로 파악하여 미래 가격동향을 예측 할 수 있다는 것이다.
(2) 가격은 추세에 따라 움직인다.
가격은 형성된 추세가 전환 될 때까지 지속되므로 추세에 따라 거래를 할 경우 성공적인 거래가 가능하다는 인식을 가진다. 따라서 추세의 올바른 파악을 목적으로 하고 있다. 가격이 추세에 따라 움직이지 않는다면 기술적 분석 자체가 무의미해 진다.
(3) 시장의 움직임은 반복된다.
오랜 기술적 분석을 통해서 밝혀진 주요 차트 유형은 시장의 심리 상태를 잘 반영하므로 차트 유형의 파악으로 시장 가격 동향을 포착 할 수 있다는 것이다. 대표적으로 가격 추세 전환의 주요 신호인 "머리 어깨형(Head And Shoulders)"의 형태는 가격변동 예측의 결정적 단서로써 사용되고 있다. 패턴분석에서 가장 대표적인 추세 전환형 패턴으로 상승추세에서 발생하며 머리(Head)와 왼쪽, 오른쪽 어깨(Shoulders)의 모양을 나타내며 이 패턴 이후 상승추세에서 하락 추세로 전환된다.
03. 기술적 분석의특성
기술적 분석은 주관성이 강한 특성을 갖고 있다. 투자자 마다 각기 다른 기술적 분석 지표를 사용하여 주관적인 해석을 가지고 주식시장에 대응하게 된다. 이렇다 할 정답 없이 투자자 나름의 해석으로 진행 되기 때문에 경험, 기술 습득정도에 따라 그 결과가 달라진다.
장기적으로 이미 지난 종목에 이동평균을 대입하여 분석하여 보면 정확해 보이기도 하지만 실제 골든크로스 때 매수하는 이동평균 돌파 기법을 사용하여 매매하면 매수하자마자 조정 받으면서 가격이 떨어지거나 데드크로스 때 매도하면 가격이 다시 오르는 기술적 분석 경우를 흔히 경험할 수 있다. 대부분의 기술적 지표는 시간이 지나야 확인할 수 있는 후생성의 성질을 갖고 있다. 몇 가지 모멘텀화 시킨 선행성 지표가 있기는 하지만 이는 괴리(Divergence) 등의 주관적인 방법론으로 접근하기 때문에 사실상 그 선행적인 부분에 의문을 갖게 된다.
기술적 분석을 통해 적절한 진입 지점의 시기(timing)를 판단하고, 수요(지지)와 공급(저항)의 수준뿐만 아니라 돌파(breakout)를 인지하는 데 도움을 준다. 저항 위로 돌파를 기다리거나 지지 수준 근처에서 매수하는 것으로 수익을 향상시킬 수 있는 것이다.하지만 지식의 습득 없이 변화의 원리를 이해하지 못하고 단순한 판단을 내릴경우 실패하는 기술적 분석 투자를 하게 된다. 기술적 분석은 얼마만큼 유연하고 숙련되게 사용 하는냐에 따라 성패가 갈린다.
현대 기술적 분석은 주가가 방향을 잡으면 그 추세가 반대 방향으로 바뀌는 신호가 나타날 때까지는 원래 방향을 유지하고 기술적 분석 기술적 분석 주기적으로 추세에 의해 영향을 받는다는 것을 기본 내용으로 하는 "다우 이론(Dow Theory), 1880년 "을 기초로 한다.
기술적 분석 마법사 사용
설명 분석 보고서를 생성하려면 전용 마법사를 사용합니다. 구성은 분석할 데이터와 원하는 렌더링에 따라 다릅니다.
데이터베이스에서 데이터 분석
설명 분석 마법사는 Tools > Descriptive analysis 메뉴: 이 경우 분석은 기본적으로 수신자에 대한 관심입니다(nms:recipient). Adobe Campaign 데이터베이스의 모든 데이터에 적용됩니다.
표준 수신자 이외의 테이블을 분석하려면 다음을 수행합니다(nms:recipient)을 클릭하고 Advanced settings… 마법사의 마지막 단계에서 연결하고 설정과 일치하는 표를 선택합니다(이 경우 ) cus:개별:
데이터의 일부에 대한 통계를 생성하려는 경우 필터를 정의할 수 있습니다. 이렇게 하려면 Advanced settings… 아래와 같이 적용할 필터를 링크하고 정의합니다.
이 분석은 런던에서 16세 이상 거주 중인 데이터베이스 수신자에게만 관심을 가질 것이다.
데이터 집합 분석
다른 컨텍스트를 통해 설명 분석 마법사를 사용할 수 있습니다. 목록, 워크플로우 전환, 하나 이상의 게재, 수신자 선택 등
수신자 테이블을 가리키는 Adobe Campaign 트리의 여러 노드를 통해 액세스할 수 있습니다.
항목을 선택하고 마우스 오른쪽 단추를 클릭하여 설명 분석 마법사를 엽니다. 선택한 데이터만 분석됩니다.
세트 수신자을 클릭하고 분석할 수신자를 선택한 다음 마우스 오른쪽 단추를 클릭하고 을 선택합니다 Actions > Explore…, 위에 표시된 것처럼. 필터를 수신자 목록에 적용하면 해당 콘텐츠만 분석됩니다.
폴더 또는 현재 필터의 모든 수신자를 선택하려면 Ctrl+A 단축키를 사용합니다. 즉, 표시되지 않은 수신자도 선택됩니다.
수신자를 설명하는 분석의 예는 다음을 참조하십시오. 정성 데이터 분석.
의 컨텍스트에서 워크플로우을 눌러 수신자 테이블을 가리키는 변환에 커서를 놓고 마우스 오른쪽 버튼을 클릭한 다음 을 선택합니다 Analyze target. 자세한 내용은 의 예를 참조하십시오. 워크플로우에서 전환 타겟 분석.
대상 목록을(를) 한 개 이상의 목록을 선택하고 수신자와 동일한 프로세스를 적용합니다.
의 컨텍스트에서 게재을(를) 클릭한 후 대상을 분석할 게재를 선택하고 마우스 오른쪽 단추로 클릭한 다음 을(를) 선택합니다 Actions > Explore the target를 아래와 같이 표시합니다.
게재에 대한 설명 분석 예는 다음과 같습니다. 모집단 분석 여기에서 다음을 수행합니다. 수신자 추적 로그 분석.
질적 배포 템플릿 구성
다음 Qualitative distribution 템플릿을 사용하면 모든 유형의 데이터(예: 회사 이름, 이메일 도메인)에 대한 통계를 만들 수 있습니다.
구성 옵션은 를 통해 작성된 보고서에 사용할 수 있습니다 Qualitative distribution 템플릿은 다음 위치에 자세히 설명되어 있습니다. 표에 데이터 표시. 전체 예제는 모집단 분석.
설명 분석 마법사를 사용하여 데이터를 분석하는 경우 사용 가능한 옵션은 선택한 설정에 따라 다릅니다. 다음은 아래에 자세히 설명되어 있습니다.
데이터 바인딩
표시할 변수를 선택할 때 데이터 바인딩을 정의할 수 있습니다. 즉, 선택한 데이터에 대한 그룹화 기준을 구성합니다.
합계를 사용하여 계산으로 관련 필드를 계산하면 다음을 확인합니다 The data is already aggregated 공연을 향상시키기 위해
옵션은 필드의 컨텐츠에 따라 달라집니다.
None : 이 옵션을 사용하면 시작 없이 변수에 사용 가능한 모든 값을 표시할 수 있습니다.
이 옵션은 주의해서 사용해야 합니다. 보고서 및 시스템 성능에 큰 영향을 줄 수 있습니다.
Auto : 이 옵션을 사용하면 기술적 분석 가장 자주 표시되는 값 n개를 표시할 수 있습니다. 자동으로 계산되며, 각각 저장소 수와 비교하여 변수의 백분율을 나타냅니다. 숫자 값의 경우 Adobe Campaign은 자동으로 n 클래스를 생성하여 데이터를 로 정렬합니다.
Manual : 이 옵션은 다음과 같이 작동합니다 Auto 옵션을 선택하지 않으면 이러한 값을 수동으로 설정할 수 없습니다. 이렇게 하려면 Add 값 테이블 오른쪽에 있는 단추입니다.
개인화 전에 Adobe Campaign에서 값을 자동으로 초기화할 수 있습니다. 이렇게 하려면 생성할 저장소 수를 입력하고 Initialize with 링크는 아래와 같습니다.
그런 다음 필요에 맞게 컨텐츠를 조정할 수 있습니다.
원하는 정밀도 수준에 따라 날짜가 포함된 필드를 시간, 일, 월, 년 등으로 그룹화할 수 있습니다.
Modulo : 숫자 값의 경우 값 그룹을 만들 수 있습니다. 예를 들어 값이 10인 모듈로를 사용하면 10씩 변경되는 값의 간격을 만들 수 있습니다.
이 예를 사용하면 연령 그룹별로 수신자 분류를 볼 수 있습니다.
표에 데이터 표시
도구 모음을 사용하여 표에 있는 변수 표시를 개인화합니다. 열을 삭제하고, 데이터를 열이 아닌 라인으로 표시하고, 열을 왼쪽이나 오른쪽으로 이동하거나, 값 계산을 보거나 변경할 수 있습니다.
창의 위쪽 섹션에서 표시 설정을 선택할 수 있습니다.
통계 이름과 소계를 표시하거나 숨기고 통계 방향을 선택할 수 있습니다. 자세한 내용은 분석 보고서 표시 설정.
차트에 데이터 표시
설명 분석 마법사의 첫 번째 단계에서는 테이블 없이 데이터를 차트 양식으로만 표시하도록 선택할 수 있습니다. 이 경우 그래픽을 구성할 때 변수 선택을 수행해야 합니다. 먼저 표시할 변수 수를 선택하고 관련 데이터베이스에서 필드를 선택해야 합니다.
그런 다음 원하는 차트 유형을 선택합니다.
변수와 변수를 차트와 테이블에 동시에 표시할 수 있습니다. 이렇게 하려면 Table configuration 창을 엽니다. 클릭 Next 차트 구성 창에서 차트 유형을 선택합니다. 하위 차원이 테이블에 정의되어 있으면 차트에 표시되지 않습니다.
을(를) 클릭합니다. Variants 를 눌러 차트 등록 정보를 수정합니다.
제공된 옵션은 선택한 차트 유형에 따라 다릅니다. 자세한 정보는 이 페이지를 참조하십시오.
통계 계산
설명 기술적 분석 분석 마법사를 사용하여 데이터에 대한 여러 유형의 통계를 계산할 수 있습니다. 기본적으로 단순 카운트는 하나만 구성됩니다.
클릭 Add 새 통계를 만들려면
다음 작업을 수행할 수 있습니다.
Count 합계 필드의 중복 값을 포함하여 집계할 필드의 null이 아닌 모든 값을 계산하려면 다음을 수행합니다.
Average 숫자 필드에 있는 값의 평균을 계산하려면,
Minimum 숫자 필드에 있는 값의 최소값을 계산하려면,
Maximum 숫자 필드에 있는 값의 최대 개수를 기술적 분석 계산하려면,
Sum 숫자 필드에 있는 값의 합계를 계산하려면,
Standard deviation 반환된 값이 평균 주위에 분산되는 방식을 계산하려면,
Row percentage distribution 열의 값 비율과 행의 값 비율을 계산하려면(테이블에만 사용 가능)
Column percentage distribution 행의 값 비율과 열의 값 비율(테이블에만 사용 가능)을 계산하려면
Total percentage distribution 값에 관련된 수신자의 분포를 계산하려면,
Calculated field 개인화된 연산자를 만들려면(테이블에만 사용 가능) 다음 User function 필드를 사용하면 데이터에 적용할 계산을 입력할 수 있습니다.
예: 국가 및 출처를 기준으로 고객당 평균 구매 금액 계산
위의 정보를 테이블에 표시하려면 고객당 평균 구매 금액을 저장할 계산된 필드를 만들어야 합니다.
이 통계는 테이블에 표시되지 않습니다. 의 선택을 취소해야 합니다 Display in the table 옵션 Advanced 탭.
새 만들기 Calculated field 통계를 입력하고 다음 공식을 입력합니다 User function 필드: @purchases/@count.
보고서 표시
마법사의 마지막 단계에서는 구성된 대로 보고서나 테이블 또는 차트를 표시할 수 있습니다.
보고서에 테이블이 있으면 계산 결과 셀이 색칠됩니다. 결과가 높을수록 색이 강해진다.
결과 레이아웃을 변경할 수 있습니다. 이렇게 하려면 관련 변수를 마우스 오른쪽 단추로 클릭하고 바로 가기 메뉴에서 입력을 선택합니다.
보고서에 차트가 포함되어 있으면 범례 레이블을 사용하여 표시된 정보를 필터링할 수 있습니다. 차트에서 표시를 활성화/비활성화하려면 레이블을 클릭합니다.
수량 배포 템플릿 구성
설명 분석을 직접 생성하려면 템플릿의 새로운 설명 분석 기본적으로 설정되지 않은 경우 선택합니다.
다음 Quantitative distribution 측정하거나 계산할 수 있는 데이터(예: 송장 금액, 수신자 연령)에 대한 통계를 생성할 기술적 분석 수 있는 템플릿입니다.
를 통해 생성된 분석 보고서의 구성 모드 Quantitative distribution 템플릿은 구현 예제에 자세히 설명되어 있습니다 수량 데이터 분석.
설명 분석 마법사를 사용하여 양적 보고서를 만들 때 사용할 수 있는 옵션은 아래에 자세히 설명되어 있습니다.
먼저 계산이 중요한 변수를 선택합니다.
기본적으로 Adobe Campaign에서는 선택한 데이터에 대해 계산되는 일련의 통계를 제공합니다. 필요에 따라 이 목록을 변경하거나, 목록에 추가하거나, 통계를 삭제할 기술적 분석 수 있습니다.
다음 작업을 수행할 수 있습니다.
Count 합계 필드의 중복 값을 포함하여 집계할 필드의 null이 아닌 모든 값을 계산하려면 다음을 수행합니다.
Average 숫자 필드에 있는 값의 평균을 계산하려면,
Minimum 숫자 필드에 있는 값의 최소값을 계산하려면,
Maximum 숫자 필드에 있는 값의 최대값을 계산하기 위해.
Sum 숫자 필드에 있는 값의 합계를 계산하려면,
Standard deviation 반환되는 값이 평균 주위에 분배되는 방식을 계산하기 위해.
Number of missing values 정의된 값이 없는 숫자 필드 수를 계산하려면
Decile distribution 반환된 값을 배포하려면 각각 숫자 필드에 있는 값의 1/10을 나타냅니다.
Custom distribution 사용자 정의 임계값을 기준으로 반환된 값을 분배하려면 다음을 수행합니다.
다음 Detail… 버튼을 사용하면 통계를 편집하고 필요한 경우 계산 또는 표시를 개인화할 수 있습니다.
기술적 분석
| 푸른주전자 | 2017.10.19 15:34 | 조회수 1263 | 추천 기술적 분석 4
앞선 글에서 얘기했지만, 저희 인텔리퀀트 스튜디오는 R이나 파이썬보다 편리하게 기본적 분석뿐만 아니라 기술적 분석을 할 수 있습니다.
그래서, 오늘도 기본적 분석과 기술적 분석을 합친 전략 이야기를 좀 더 하겠습니다.
이번 글에서는 먼저 기본적 분석으로 종목을 선정하고, 기술적 분석 중 이평선의 이격도를 이용하여 주식 투자 시기를 잡고, 신진오 회장님의 PBR전략으로 주식 비중 조절을 해보겠습니다.
네이버 지식백과에서 이격도에 관하여 자세하게 설명이 되어있어 참조바랍니다.
저는 지수의 이격도를 사용하여 주식에 투자할 것인지 말것인지 정하였습니다.
100이상 110미만이면 상승국면 : 주식투자
110이상이면 과열로 : 현금보유
100미만 90이상이면 하락국면 : 현금보유
90이하이면 침체로 : 주식투자
당연한 얘기지만 무조건 코스피 지수를 사용하는 것보다는 내가 투자하는 종목들을 분석해서 대부분 종목이 대형주이면 대형주 지수를, 코스닥이면 코스닥 지수를 사용하는게 맞다고 생각합니다.
주식 비중 조절은 신진오 회장님의 PBR 비중 조절 전략을 이용하였습니다.
각 종목의 PBR 역수를 전체 종목의 PBR 역수의 합으로 나누어 종목별 비중을 구합니다.
20010715부터 20170414까지, 시가총액 700억 이상, 20일 일평균 거래대금 5억 이상,포트폴리오는 20종목으로 구성하겠습니다.
- 기본 전략을 PER+PBR+ROA으로 20종목,
- 기본 전략 + 이격도 + 비중조절
비중, 이격도+비중 전략은 기본 전략보다 수익률이 상당히 높습니다. 특히 비중 조절 전략은 예상밖으로 높은 결과치인데 이는 기본적 분석으로 선정한 종목 중 PBR이 낮은 종목들이 더 높은 수익을 나타냈음을 알 수 있습니다.
이격도, 이격도+비중 전략은 기본 전략에 비해 표준편차, MDD, 샤프레이쇼가 월등히 개선 됨을 알 수 있습니다. 특히 이격도+비중 전략은 이제까지 글 올린 모든 전략 중 가장 높은 사프레이쇼인것 같습니다.
‘기술적 분석은 쓰레기’ - 요령은 없다
묻지마 투자를 하는 개미투자자들의 공통된 질문이다. 이런 투자방식으로 남는 것은 깡통계좌밖에 없다. 그래서 이것을 아는 개미투자자들이 주식공부를 시작한다.
일단 주식투자를 시작하겠다고 마음먹으면 정보가 필요하다. 무슨 종목을 선택할 것인가. 어둠 속에 팔을 휘저으며 이른바 ‘암중모색’이 시작된다. 주변에 주식 좀 한다는 사람에게 전화 돌리기가 바쁘다. 열심히 물어보지만, 결과는 ‘묻지마’ 투자다. 분석에 의지하지 않는 정보취득은 일방적인 것으로 결코 내 것이 될 수 없다.
‘내 기술적 분석 책임’하에 이뤄지는 책임투자가 가능 하려면 본격적인 분석이 필요하다.
오늘날 한국주식시장을 주도하고 있는 증권분석 방법은 기술적 분석(Technical Analysis)이다. 이 방법은 주가와 거래량의 과거흐름을 통하여 미래의 가격흐름을 예측함으로써 매매 타이밍을 잡는 기술적 분석 방식이다.
분석 종류로는 이동평균선, 저항선과 지지선을 언급하는 추세분석이 있고, 캔들을 보고 해머형, 망치형, 유성형, 먹구름형, 역망치형, 까마귀형등을 파악하는 캔들차트분석이 있다, 또한 주가의 상승과 하락이 계속 전환되는 패턴을 보고 세 개의 봉우리가 있는 삼봉형, 거래량의 변화에 따른 깃대형, 쐐기형등 무수한 패턴분석이 있다.
이 밖에도 대학생들 사이에 인기 있는 기술적 분석으로 보조지표라는 것이 있다. 이동평균선의 표준편차를 이용하는 볼린저밴드(Bollinger Band), 14일간의 변동폭을 이용하는 상대강도지수(RSI), 과거 5일간의 최고점과 최저점을 매매에 활용하는 지표인 스토캐스트, 단기 이동평균값과 장기 이동평균값의 차이를 이용하는 MACD등이 대표적인 보조지표다.
얼핏 보면 수리적이며 과학적인 듯한 느낌을 준다. 실제 각종 TV와 신문에 나오는 주식 전문가라는 분들이 대부분 사용하는 방법인 만큼 투자대중들은 알 수 없는 권위감 마저 느낀다. 자연히 개미투자자도 이 방식으로 공부하고 남들에게 자신의 투자기술을 드러내고 싶을 때, 이 언어들에 의존하게 된다. 서점에 나와 있는 거의 모든 주식관련 서적들 역시 바로 이 기술적 분석에 의해 씌어진 것들이다.
필자가 구석에서 숨어 조용히 주식투자를 해오면서 높은 수익률을 기록하는 비결을 묻는 사람들이 많았다. 한결같이 그들은 내게 기술적 분석 주식투자 입문서를 물었다. 그때마다 나는 참 곤란했다. 도무지 실제 투자에 도움이 될 만한 책을 찾을 수 없었기 때문이다.
이 같은 고민은 인터넷 주식강좌를 시작하면서 더 깊어졌다. 전보다 더 많은 분들이 ‘공부가 필요하다’며 ‘무슨 책을 읽어야 하느냐’고 묻는다. 그럴 때 마다 서점에 나가 보지만 마찬가지. 좌절감이 느껴진다. 좌절감을 넘어 분노가 치밀어오기도 한다.
이유는 이렇다. 굴지의 증권회사 애널리스트들이 작성한 기업리포트를 본 적이 있는가? 필자는 현재까지 수도 없는 증권회사 애널리스트가 만든 기업리포트를 검토했다. 하지만 어느 한곳에서도 시장에 넘쳐나는 이른바 ‘기술적 분석’을 이용해서 기업을 평가하거나, 주식 매매방식을 추천한 리포트를 본 적이 없다. 이상하지 않는가. 왜 그럴까? 바로 주식시장에 거대한 위선의 구름이 드리워져 있다는 얘기다.
그렇다면, 인터넷에 떠돌아 다니는 숱한 기술적 분석 리포트는 증권회사의 기업리포트에는 포함시킬 수 없는, 즉 어설프게 공부한 개미투자자 혹은 사이비 애널리스트들의 개인적 생각에 불과하다는 반증이 아닌가?
일반 개미투자자들과 사이비 애널리스트들이 어설프게 공부한 나머지 뭔가 손에 쥐고 싶은 조바심 혹은 주가의 등락을 자의적으로 만들어 설명하기 위한 방편으로 기술적 분석을 선호한다 치자. 그렇다면 그 많은 증권회사는 왜 어느 한곳도 내부적으로는 기술적 분석을 사용하지 않으면서, 외부적으로 기술적 분석을 활용한 증권 담론에는 HTS를 통해 온갖 기술적 지표와 차트를 서비스하면서 적극적으로 가세하고 있는 것일까?
그 해답은 간단하다. 기술적 분석은 바로 '단타매매'를 기본으로 삼고 있기 때문이다. 사고 팔수록 쌓이는 거래 수수료를 핵심적 수익기반으로 하는 증권회사. 그들로서는 기술적 분석에 대한 대중의 편중된 관심과 신뢰야 말로 '땡큐'가 아니겠는가. 증권회사로서는 이익과 직결되는 사안이라 끝내 이러한 진실에 입을 열 수 없을 것이다.
그렇다면 주식투자는 결국 묻지마 투자가 상책인가, 아니다. 대안이 있다. 바로 기본적 분석(Fundamental Analysis)이 있다. 이것은 한마디로 경제적 요인이나 산업의 트렌드를 파악하고, 기업의 재무제표를 기반으로 회사의 본질적 가치를 판단하여 투자하는 방식이다.
기본적 분석은 약간의 기초상식을 필요로 한다. 이를테면 재무제표 보는 법, 기업분석의 중요한 Point 점검, 투자 RISK를 최소화 할 수 있는 매수타이밍에 대한 고찰, 기업의 Main Item에 대한 분석, 기업의 비전과 꿈, 절대 투자하지 말아야 될 기업유형에 대한 이해 등을 둘러봐야 한다.
다시 말해두지만, 주식투자의 제대로 된 입문서는 없다. 만일 있었다면, 돈을 벌기 원하는 개미들에 의해 이미 성경에 버금가는 세계적인 베스트셀러에 등극했을 것이다. 주식분석과 투자에 요령은 없다. 멀고 더디더라도 정공법에 의한 본질적 접근만이 문제를 풀 수 있다. 기본적 분석법에 대해서는 개별 기초분야에 대한 학술적인 책이 나와있을 뿐, 실용서가 없다. 전체적인 이해를 기반으로 개별주식 종목을 분석하고 투자의 지침을 세워주는 그런 책이 필요하다. 부족하지만 지금 이 글을 쓰는 이유이기도 하다. 앞으로 이 컬럼을 통해 앞서 열거한 기본적 분석의 기초적 내용들을 실제 투자사례를 통해, 능력이 닿는 한 ‘go발뉴스’ 독자들과 나누고자 한다.
다시 말씀 드리거니와, 앞으로 연재할 내용들은 TV와 신문에 넘쳐나는 증권전문가들의 기술적 분석에 따른 이야기들이 전혀 아니다. 20년 넘게 실제 각종 사업을 영위하고 있는 현장 사업가의 입장에서, 또한 주식을 조금 이해하는 투자자의 입장에서 본질적인 이야기를 쉽게 전달해드리겠다는 것이다. 그리하여 눈밝은 독자들은 주식시장을 현혹하고 있는 ‘기술적 분석’이 사람 잡는 ‘선무당’의 ‘쓰레기 지식’이며, 전국민을 잠재적 도박사로 키우는 사술(邪術)임을 깨달아 준다면 더 이상 바랄 나위가 없겠다.
세계 최초의 고전적인 기술적 분석:캔들스틱 차트 유용성 > 오피니언
캔들스틱 차트는 1654년 일본에서 시작된 쌀의 선물거래 상단의 거상 Honma Munehisa(일명 Sokyu Honma)에 의해 개발되었습니다. 현재에도 기술분석의 70%가 오늘날에도 유용하게 애용되고 기술분석의 고전으로 자리매김하였습니다. 캔들에 의한 시장 추세변경분석으로 금융시장의 거래자들의 심리와 거래시점을 알 수 있으며 장점은 캔들 분석은 객관적이기 때문에 감성이 배제된 성공적인 거래를 기계적으로 할 수 있다는 점입니다. 시장 추세 변경의 캔들 패턴을 알며 누구보다 빨리 시장 추세변경을 감지하고 상위 또는 하위 분열도형이 나타날때 남보다 먼저 시장에 진입하여 보다 큰 이익을 낼 수 있습니다.
캔들에 의한 매수와 매도의 힘 겨루기
캔들의 몸통과 심지 꼬리의 의미
예1: 하락장에서 상승장을 예고집계바닥형(Tweezers Bottom)
기준: 1. 첫번째 캔들은 추세에 적응하는 청색 2. 두번째 캔들은 청색캔들보다 몸통이 작은 척색. 3. 하락추세의 바닥/최저점의 지지선에서 모두 최저점을 형성한다. 4. 두번째 캔들은 최저점/지지선위에서 종가를 이룬다.
시그날 향상: 5. 첫번째 캔들이 길수록 그리고 두번째 캔들이 짧을 수 록 역추세가 강하다. 6. 집계바닥형 기간에 거래량이 많을수록 폭발적 추세 반전이 일어 난다.
시장심리: 강한 하락장이 계속되는 분위기에서 매도 세력은 가격을 하락세로 몰있으나 매수 세력이 장에 진입하여 첫째 캔들과 같은 최저가까지 형성하나지지선을돌파하지 못하고 두번째 캔들은 지지선보다 위에서 종가로 마감한다.매도세력이 쇠퇘하고 상승상 추세로 바뀌면서 이때 거래량이 많을 수 록 상승장 역전 기술적 분석 추세가 강하게 나타난다.
예 2: 저녁별(Evening Star: Kabuse)
기준: 1.첫번째 캔들은 추세에 적응하는 적색이어야 한다. 2. 첫번째 캔들과 두번째 캔들의 몸통사이 공백(Gap)이 발생한다. 3. 두번째 캔들은 적색 또는 청색일 수 있다. 4. 세번째 캔들은 청색으로 킨 몸통이어야 한다. 5. 상승추세의 꼭대기/최고점에서 발생한다. 6. 세번째 캔들은 매도자에 의해 첫번째 캔들의 절반아로 종가를 이루며 하락 전황의 신호를 보낸다.
시그날 향상:7. 첫번째 캔들과 세번째 캔들이 길수록 역추세가 강하다. 8. 저녁별 전후반에 공백(Gap)이 클수록 역추셍의 강한 의지를 나타낸다.
시장심리:강한 상승장이 계속되는 분위기라서 매수 세력은 계속 확장하는 추세이며 다음날 개장이 갭으로 상승하나 거래 가격의 폭이 작아져서 매수자들이 시장에 대한 의구심을 갖게죈다.세번째 캔들에서 하락형 공백으로 개장되면서 불분명한 추세가 결정적으로 하락 추세로 들어가게 된다.
추세 종점을 암시하는 여러캔들
캔들차트의 치명적인 약점 1. 서구적분석과 함께 사용하지 않으면 정확한 분석의 상승효과의 결여. 2. 손절가 수익/손실 비유 책정 불가. 3. 캐들 패터마다 거래하면 총제적 분석의 불가. 4. 캔들패턴에 의한 효과적인 진입을 해도 청산의 효율적 분석의 한계. 캔들의 하나로또는 몇 개의 구성으로 야 40개의 되롤림(조정국면)양사의 캔들이 추세 종점을 나타날 때 서구적 기술분석,황금오시레이터나 또는 Reversal Chart Patterns과 점목시키면 보다 정밀한 분석을 할수 있습니다.이상 캔들 스틱으로 분석하는 예를 들어 보았습니다.금주의 거래자의 반성-지지난주의 획기적인 수익(U$5,367.50)으로 지난주에는 자신감에 넘치는 결과 너무나 많은 거래량이였습니다.초심으로 돌아가 정확한 진입원칙을 지켜 거래를 할 예정입니다.
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